百亿基金经理怎么看后续的大盘、政策、以及后市投资机会，给大家整理了一些要点。
🌟 本期核心观点
市场整体趋势：
“弱化版2014年底”行情：经济探底+流动性宽松，A股或迎来结构性牛市，但不会像2015年疯涨。
风险偏好上升，资金聚焦高景气赛道（如AI、创新药、军工、风电等）。
重点关注行业：
AI产业链（算力、光模块、国产替代）
反内卷受益板块（水泥、养殖、快递、钾肥）
创新药（9月前或迎最后一波上涨）
新能源（光伏、风电）
出行消费（OTA、旅游）
🔥 行业深度解析
1. AI板块：半年报超预期，A股补涨在即
海外催化：英伟达、台积电股价创新高，AI军备竞赛加速。
A股机会：光模块、PCB、服务器（如工业富联）业绩亮眼，估值仍低。
国产算力：黄仁勋访华后，H20芯片或解禁，国产替代逻辑强化。
AI应用：关注字节跳动、快手等公司的产品发布。
2. 反内卷主题：产能出清，龙头受益
水泥：产能利用率仅50%，海螺等龙头或加速并购。
养殖/快递：价格战缓和，头部企业（中通、极兔）盈利改善。
钾肥：全球定价，量稳价增，关注盐湖股份、亚钾国际。
光伏：政策急先锋，头部企业或收购中小产能。
3. 创新药：9月前冲刺30%空间
龙头公司（如信达生物）仍有上涨潜力，但需警惕9月后回调风险。
催化剂：8-9月学术会议数据披露+BD（业务合作）落地。
4. 新能源与高端制造
核聚变：OpenAI CEO押注，万亿设备市场想象空间大（主题投资）。
电网设备：估值消化完毕（15-20倍），长期逻辑稳（特高压、数字化）。
风电/芯片：业绩稳健+低位布局机会。
5. 消费与周期
汽车：新车定胜负（如理想i8），板块整体中性。
旅游/OTA：暑期数据强劲，但价格未涨，关注携程等龙头。
纺织服装：左侧布局，静待政策催化。
银行 vs 白酒：股息率对比，银行更安全，白酒吸引力上升。
🌍 宏观与政策
美联储：9月降息概率60%-70%，利好美债ETF。
国内政策：政治局会议前，地产短炒博弈，科技/消费或超预期。
⚡ 风险提示
高涨幅板块（如AI、创新药）波动可能加大。
反内卷政策效果需观察，部分行业（如钢铁）产能出清难度大。
📌 策略建议
进攻方向：AI算力、创新药、光伏。
防守方向：高股息银行、白酒。
左侧布局：纺织服装、养殖、快递。
📢 免责声明：以上分析仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎！
